企业时报网 > 新闻

完善内控机制,防范化解风险—理财行业筑牢金融防火墙

2022-05-16 06:56 来源:企业时报网

打印 放大 缩小

为促进财富管理公司合规稳健经营,按照诚实信用、勤勉尽责的原则履行“受托理财、代人理财”的管理责任,中国银监会近日发布《财富管理公司内部控制管理办法》(以下简称《办法》)公开征求意见。

银监会相关部门负责人表示,《办法》是财务公司履行受托管理职责的重要制度保障,是有效监管的重要途径和有力抓手。当前,在财富管理公司转型发展的新时期、新阶段,《办法》的颁布实施,有利于统一同类资产管理业务的监管标准,增强财富管理公司的合规意识,建立健全投资者保护机制,促进财富管理行业形成良好的发展生态。

形成统一的内部控制标准

今年,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》在过渡期结束后开始正式实施,标志着我国资产管理制度的顶层设计日趋完善。在统一的监管标准下,大资产管理的格局已经形成“网”,银行理财等细分行业也逐渐步入规范经营的新阶段,使得资产管理机构的经营更加稳健。

就理财公司发展格局而言,自2018年《商业银行理财子公司管理办法》颁布实施以来,共有29家理财公司获批筹建,其中25家获准开业。截至2022年3月末,银行和理财公司理财产品总余额为28.4万亿元。其中,理财公司产品余额为17.3万亿元。目前,财富管理公司作为具有独立法人资格的资产管理机构,在财富管理市场占据重要地位,因此需要尽快构建全面有效的内控管理体系。

“整体而言,财富管理公司的治理体系仍需深化和完善。《办法》的制定对内部控制体系建设提出了全面要求,涵盖内部控制组织架构、内部控制活动和内部控制监督等方面。对于财富管理公司来说,树立科学稳健的投资理念意义重大。”上海金融与发展实验室主任曾刚表示,理财公司的内控体系与银行不同。除了关注其展业特点外,还需要借鉴其他资产管理行业,尤其是公募基金等投资属性,实现围绕资产管理交易和内部控制的有效监管。

智联金融首席研究员董希淼表示,在我国,证券公司、基金公司已经普遍实行人员信息登记公示制度。作为一种新型的资产管理机构,《办法》提到了在财富管理公司建立人员信息登记和公示制度,这是促进同类业务监管规则一致性的具体体现,有助于促进财富管理公司从业人员规范执业,避免不符合职业要求的“补人”。

目前,新的资产管理条例等法律法规对内部控制提出了原则性要求。银监会相关部门负责人表示,《办法》细化和补充了资管新规和《财务公司管理办法》等监管制度的原则性要求,有利于推动财务公司建立健全统一规范的内控标准。财务管理公司从成立初期就要“从头做起”,构建与自身业务规模和特点相适应的内控合规管理体系,为未来稳健经营和风险防范提供坚实保障。

建一堵风险墙。

《办法》指出,财务公司应当针对内控风险较高的部门和业务环节,制定专门的内控点和管理流程。

内部控制制度是资产管理机构的核心制度,不仅涉及其内部组织管理、交易运作等重要环节,也是整个风险防范的基础。通常,主要风险来自内部控制的失败。曾刚表示,从更深层次来看,做好内部控制有利于完善财富管理公司的治理体系。从这个角度来说,也为监管体系的完善和财富管理公司的有序发展打下坚实的基础。

随着我行理财子公司的陆续落地,及时建立内控管理体系是防范和化解各类潜在风险的前提。但不能忽视的是,资产管理行业部分财富管理公司的内控管理仍面临挑战。“对于财富管理公司来说,投研能力是资产管理行业的核心竞争力。整体来看,理财公司现有的投资水平与成熟的基金、信托等行业还有一定差距。”光大银行金融市场部宏观研究员周表示,理财产品突破净值化转型,净值波动加大。如何在收益和波动之间取得平衡,防控风险,是对理财公司的一大考验。

在这种情况下,财富管理行业需要加快完善监管体系,推进财富管理机构供给侧结构性改革,促进资产管理机构持续高质量发展。“《办法》对各项业务活动和管理活动制定了全面、系统、规范的内部控制制度,每年至少进行一次全面评估。”银监会相关部门负责人表示,要完善投资交易系统流程,明确不同类别资产的审核标准、决策流程、风险控制措施和投后管理要求,完善交易全流程管理制度,有效识别和控制相关资产管理机构的风险。

董希淼认为,建立有效的风险隔离体系,构筑坚实的金融“防火墙”,是降低金融行业系统性风险在不同机构间传播的重要保障。但是,通过在一个集团内设置不同的法人实体来隔离风险传染,是一种更为现实有效的方法。《办法》强化了理财公司的委托管理责任,强调了与控股股东关联交易的规范和风险隔离,意义重大。下一步,理财公司要明确细化相关规定,与母行实现管理隔离、业务隔离、声誉隔离、人员隔离、信息隔离。这不仅有利于理财公司的稳健经营,也有利于促进理财公司的有序创新。

总体而言,《办法》与资产管理新规、《财务公司管理办法》等制度规则一起,构成了财务公司内控管理的基本遵循,对防范和化解财务公司风险发挥了至关重要的作用。

保护投资者的合法权益。

随着财富的积累和居民投资理财意识的增强,对高品质、多元化金融产品的需求潜力越来越大。《中国银行理财市场年度报告》显示,银行理财市场持有理财产品的投资者数量再创新高,截至2021年底达到8130万人,同比增长95.31%。个人投资者仍主导理财市场,整体投资风格变得更加稳健。

面对如此庞大的投资者数量,在财富管理公司即将迎来“新蓝海”的同时,有效完备的制度保障对于保护投资者的合法权益不可或缺。目前,财富管理行业的监管政策日臻完善,财富管理市场呈现出稳步向好的发展态势,这主要得益于监管部门的持续努力。周表示,一方面,将继续推动财务公司建立健全产品分销、投资运作等方面的制度规则。在建立和优化投研体系的基础上,加强人才培养和技术赋能,多维度提升投研能力;另一方面,要围绕投资者合法权益,细化监管措施,精准施策。

值得注意的是,《办法》从不同方面强调,财务公司应当建立健全投资者权益保护、有效的投资者投诉处理等机制,有利于确保内控制度等方面。比如,《办法》强调,财务公司应当建立利益冲突防控制度,不得向任何机构和个人进行利益输送,不得从事损害投资者利益的活动。

“理财公司作为投资者的资产管理人,肩负着为投资者实现财富保值增值目标的托管责任。”星空财经研究院副院长薛洪言表示,要兼顾投资者、股东和管理层的利益,以投资者的利益为重。要实现这一点,需要治理机制、制度流程和文化建设的保障。此外,理财公司需要提高专业能力,进一步做到专业尽职,努力平衡理财产品的流动性和收益性,为投资者创造收益。“下一步,理财公司要加强投资者教育。重要的是引导投资者在收益波动可以承受的范围内进行合理投资,改变以往刚性兑付、保本的观念,逐步培养投资者正确的理财观念。"普益标准研究员霍怡静说。

《办法》中提到的投资者利益优先原则,也是各类资产管理人应当遵循的原则要求。薛洪言认为,当股东利益和投资者利益发生冲突时,投资者的利益应该放在第一位。比如,由于规模与收益的冲突,理财公司的收益通常与管理规模正相关,但有时盲目扩大规模会降低产品的收益率,对投资者的利益造成损害。这个时候,理财公司应该以投资者利益为重,适度降低对规模的追求。但考虑到此时降低对规模的追求与理财公司的利益相违背,很难自觉实现,需要监管等强制力量的介入。

曾刚建议,在监管制度方面,也要聚焦重点领域和薄弱环节,按照更高的标准、更严的要求,不断提高投资者权益保护、透明度建设等方面监管的专业性和有效性。比如,从长期来看,这些制度的完善有助于完善公司治理体系,保证资产管理机构的稳健可持续发展。

关键词: --

责任编辑:谷小金