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策略研究:中国将继续用市场化方法对冲疫情冲击

2022-05-16 13:22 来源:企业时报网

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策略研究:中国将继续用市场化方法对冲疫情冲击

摘要

目前疫情防控最轰轰烈烈的时候,经济下行压力也比较大。尽管如此,在“市场起决定性作用,政府更好发挥作用”的基调下,中国政府将继续以市场化手段对冲疫情冲击给经济带来的下行压力。像2008年那样大规模刺激的可能性非常低。

目前疫情冲击的影响已经在数据上显现,社会有效需求正在快速下降。

尽管融资数据有所下降,但央行表示,下一阶段,“将把稳增长放在更加突出的位置,加大稳健货币政策的实施力度”。但预计不会有大规模的刺激计划。

此外,虽然不会实施大范围的刺激政策,但个别重要行业的刺激政策确实会出台。

投资策略:继续关注五个方向,特别关注地产、汽车、核酸检测站生产等相关板块。在经济复苏乏力的情况下,布局抗跌性消费板块,如化妆品、高端白酒等。在输入性通胀压力下,布局农林牧渔抗通胀板块,尤其是农产品产业链;在板块和个股深度回调、地缘政治冲突加剧的背景下,布局进口替代领域的半导体板块;随着地缘政治冲突加剧,国际能源价格高企,板块和个股深度回调,将布局新能源板块和国防军工板块。

风险:经济复苏不及预期;政策激励效果不及预期。

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责任编辑:柳暮雪